指定用途信託
因為我的主要往來銀行是華南銀行，不想到處開戶、到處留資料。之前在摸索基金知識時，想知道該怎麼申購？能不能從華南銀行申購？閱讀各家基金的公開說明書，發現大多數的代銷機構都沒有華南銀行，多少有點失望。可是看到還有一個指定用途信託機構
中有列出華南銀行。指定用途信託機構
是什麼？這表示可以在華南銀行買得到嗎？上學期學個人投資規劃
時沒有學到，上網查也看不出個所以然來。不過華南好像是可以買的吧～我看他們有賣很多基金，完全不像是很少做別人代銷機構的樣子。
在華南買下盛華 2000 高科技基金那天，晚上回家突然想到，於是不查指定用途信託機構
，改查指定用途信託
。這下終於有點眉目了：
資料來源：MoneyDJ 理財網指投資人交存給銀行的資金，銀行除依照投資人的契約指定代為處理。投資人將信託資金交給銀行，由銀行依照信託人的指示，代為買賣指定之國外股票、債券或共同基金等有價證券，透過銀行的指定用途資金業務辦理投資事宜，還可以享受它們所提供的各項國際金融投資諮詢服務，是一種較為便利及具效益的投資方式。
資料來源：犇華投信
指定用途信託與代理收付有何不同？國內金融機構都有基金申辦的業務，而申購方式大致可分為
代理收付與指定用途信託，這兩者的區別如下：
代理收付和指定用途信託的區別 項目 代理收付 指定用途信託 客戶群 客戶群屬於投信公司 客戶群屬於銀行 資料建檔 由銷售機構代轉至投信公司建檔 由銀行自行建置客戶資料 申購名義 各投資人自己的名義向投資公司申購基金 由銀行名義向基金公司申購基金 受益權單位 由投信公司依各投資人申購額分配受益權單位數 銀行依據投信公司各基金總分配數，再行分配受益權單位數給各投資人 投資證明 客戶收到投信公司製發之保管條或受益憑證（有價證券） 客戶收到銀行製發之信託資金通知書 諮詢服務 投信公司提供 銀行提供
原來如此。我透過華銀買，所以是用指定用途信託
購買。華銀用它的名義申購，再分賣給我。盛華的客戶是華銀，不是我。我是華銀的客戶，不是盛華的客戶。盛華並不對我負責，華銀才對我負責。所以盛華不會每月寄給我對帳單，華銀才會寄給我對帳單。
可是這樣，基金已經是找人代理操盤了，中間又隔了一層中間代理人買基金，感覺總是怪怪的。而且我查盛華 2000 高科技基金的公開說明書，上面寫申購手續費是 2% ，可是華銀只跟我收 0.75% 。這是怎麼回事？會不會哪天又跟我跑來要差價 1.25% ？而且銀行幹嘛要做這種事？銀行賺什麼？銀行會不會還要再跟我扣個什麼費用？指定用途信託還會衍生哪些費用
於是，我又回頭看看華銀給我的信託契約，又上網找，又打電話去華銀問，才大致上弄清楚。
- 華銀之所以可以給我比盛華更低的申購手續費，是因為他們集眾客戶之力買基金，等於是盛華下的大盤，依公開說明書所說，申購金額大時，申購手續費會有優惠。申購 500 萬以上時，手續費只有 15% 。華銀理財專員說，基金手續費目前有五折的優惠，所以是 7.5% 。這可能是盛華和華銀談的代銷條件。不過其實盛華實際跟華銀拿的錢可能更低。所以，透過
指定用途信託
申購基金，等於是跟盤商買，手續費會比自己申購還要優惠。 - 透過華銀指定用途信託，定時定額轉帳申購，由於轉帳都是轉給華銀，所以轉帳手續費為零。
- 透過華銀指定用途信託，定時定額轉帳申購，每個月的申購手續費一樣是 3000 元的 7.5% 。
我在信託契約上看到另一個扣除費用，叫作通路服務費
，怎麼看都看不懂。既然是透過華銀買，那通路自然是指華銀。那這是盛華給華銀銷售的退佣嗎？退佣不是應該是盛華付的嗎？為什麼是要跟我扣呢？而且看我的單筆申購指示單，上面也沒有扣到通路服務費。那這筆是什麼錢？什麼時候會扣到呢？
上網查了查，才恍然大悟：通路服務費
是海外基金特有的做法，從基金的總資產中撥出一筆給代銷的信託機構，作為退佣，美其名為通路服務費
（我看是故意創造新名詞，讓消費者看不懂比較好騙吧～）。通路服務費分為單筆的和每個月固定的費用，其費用是從基金的總資產下去扣。也就是說，一個募集四十億的基金，每個月從四十億中固定扣給代銷的銀行。這是海外基金特有的做法，國內的基金沒有這種做法，所以我沒有扣到這筆錢。
海外基金因為有這筆通路服務費
，所以國內的銀行理財專員，賣海外基金賣得特別賣力。這也就是為什麼海外基金明明手續費比較高，而且績效也不怎麼樣，可是台灣人還是迷信海外基金迷信得半死；國內基金的經理人做得戰戰兢兢，績效比海外基金好得多，基金還是賣不出去。因為國人多是透過銀行信託購買基金，因此購買時會受理財專員的理財顧問影響很大，理財專員建議海外基金，說海外市場多麼看好，國內市場多亂，大家就都去買海外基金去了。
弄清楚了以後，我覺得這真的很黑暗，很惡劣。理財專員提供的理財顧問服務，應該是以客戶利益為前提，協助客戶如何獲取最大投資利益。可是通路服務費的做法，使得理財專員實質上，建議顧客買的是績效不佳、手續費高很多、還要從基金總值中，自己掏腰包給成功哄騙妳的銀行退佣的基金。可是基金的經營績效都是公開資訊，每個月還有績效評比，其實大家都可以上網自己看，自己找經營績效比較好的基金，不需要讓理財專員哄騙。我就是這樣的人，自己找資料、比較，所以沒有犯這種錯。像這樣以自己的理財專業來哄騙人，真的讓人覺得非常黑暗、惡劣。
哪有自己掏腰包給騙自己的人，支付給他騙自己的服務
的費用的啊？真是可惡！
